De aandelenmarkt van Hong Kong zakte maandag flink in met een daling die zich uitbreidde naar Europese beurzen doordat een escalerende liquiditeitscrisis bij de Chinese vastgoedontwikkelaar Evergrande tekenen vertoont van verspreiding buiten de sector. Andere beurzen in de wereld staan in de min.
De aandelenmarkt van Hong Kong zakte maandag flink in met een daling
die zich uitbreidde naar Europese beurzen doordat een escalerende
liquiditeitscrisis bij de Chinese vastgoedontwikkelaar Evergrande
tekenen vertoont van verspreiding buiten de sector. Aangezien de
vastgoedsector naar schatting goed is voor meer dan een kwart van het
Chinese bbp, zijn er zorgen over een overloopeffect naar de
binnenlandse- en de wereldeconomie.
Vastgoedondernemingen in China en Hongkong bevonden zich in het
centrum van de marktdaling en daalden tot het laagste niveau in een
half decennium te midden van toenemende angst over het lot van
Evergrande, 's werelds meest schuldenlastige projectontwikkelaar. De
groep wordt geconfronteerd met verplichtingen van meer dan $ 300
miljard (€ 255 miljard) aan schuldeisers en andere bedrijven, en
donderdag doemt een cruciale deadline voor rentebetaling op haar
offshore-obligaties op. Zie onze eerdere artikelen.
Feestdagen in Japan, China en Zuid-Korea zorgden ervoor dat de handel
in Azië beperkt was, terwijl de politiek voor extra onzekerheid zorgde
met de verkiezingen in Canada en Duitsland.
De problemen van Evergrande droegen bij aan de groeiende bezorgdheid
over de gezondheid van de Chinese economie na het recente harde
optreden van Peking tegen technologiebedrijven. De in Hong Kong
genoteerde aandelen van Evergrande daalden maandag maar liefst 18,9
procent. De daling onderstreepte de bezorgdheid over de bredere
gezondheid van de Chinese onroerendgoedsector en leidde tot een
bredere uitverkoop, waardoor de Hang Seng Property-index, die een
tiental beursgenoteerde onroerendgoed-ontwikkelaars volgt, met bijna 7
procent daalde tot het laagste niveau sinds 2016.
De Hang Seng-index in Hongkong daalde 3,5 procent, waardoor de
benchmark voor het hele jaar met bijna 12 procent daalde. De Europese
markten daalden ook, waarbij de Stoxx 600 in de hele regio met 1,7
procent daalde en de markten in Duitsland en Frankrijk respectievelijk
1,9 procent en 2 procent verloren. De Londense FTSE 100 verloor 1,3
procent. De AEX staat rond het middaguur op een verlies van 1,42% (min
11 punten op 778,31). Staalgigant ArcelorMittal (-6,8%) en
maaltijdenbestelconcern Just Eat Takeaway (-5,3%) zijn in Amsterdam de grootste
verliezers.
De nieuwe Dax, vergroot met 10 aandelen, maakt een valse start. De Duitse
referentie-index zakt maar liefst 2,3%. Banken en autofabrikanten presteren
ondermaats. Deutsche Bank stort >5% in, Porsche -4,4%, Volkswagen -4,3%, Airbus
noteert -3,5%.
In de Verenigde Staten dalen de S&P 500-futures 1 procent, wat
aangeeft dat de verkoop zich naar Wall Street zou kunnen verspreiden
wanneer de aandelenhandel in New York weer opengaat. De Vix, de
zogenaamde Fear Index van Wall Street die de verwachte volatiliteit
van de S&P meet, bereikte 24,5, rond de hoogste stand sinds 12 mei.
Evergrande, waarvan de aandelenkoers is gedaald sinds het vorige maand
waarschuwde voor het risico van wanbetaling, zei dat senior executives
"zware straffen" zouden krijgen na het veiligstellen van vervroegde
aflossingen op beleggingsproducten en die het later aan particuliere
beleggers vertelden dat het bedrijf niet op tijd kon terugbetalen.
De handel in Hong Kong geeft aan dat de toenemende angst voor de
vastgoedsector andere ontwikkelaars en financiële instellingen in zijn
val kan meeslepen. De angst bestaat dat dit geval slechts het topje
van de ijsberg is. Chinese onroerendgoed-ontwikkelaars stonden onder
aanzienlijke terugbetalingsdruk op in dollar luidende obligaties,
terwijl de markten nerveus zijn geworden dat Peking beursgenoteerde
vastgoedgroepen zou dwingen om de kosten van huisvesting op het
vasteland van China en Hong Kong te verlagen. Dat heeft ook invloed op
de banken - immers: als er lagere vastgoedprijzen moeten komen, wat
gebeurt er dan met hun hypotheken?
De aandelen van Ping An, de grootste verzekeraar van China, daalden
maandag met maar liefst 8,4 procent, na een sluiting van min 5 procent
op vrijdag, omdat het werd gedwongen bekend te maken dat het geen
blootstelling aan Evergrande-schulden of -aandelen had. Ping An heeft
een blootstelling van 63,1 miljard Rmb (€8,3 miljard) aan de
vastgoedaandelen van het land, verdeeld over zijn 3,8 biljoen Rmb aan
verzekeringsfondsen.
Beleggers hielden ook een tiental andere centrale bankbijeenkomsten in
de gaten in Japan, Indonesië, de Filippijnen, Taiwan, het Verenigd
Koninkrijk, Zwitserland, Zweden, Noorwegen, Brazilië, Zuid-Afrika,
Turkije en Hongarije. De Norges Bank wordt naar verwachting de eerste
centrale bank van de G10 die donderdag
de rente opschroeft.
Tekenen van een vertraging in de Chinese onroerendgoedsector hebben
ook de ijzerertsprijzen getroffen, die dit jaar een record bereikten,
maar vorige week instortten nadat de markten de impact van
overheidsbeperkingen op de staalproductie hadden verwerkt. De
ijzerertsprijzen waren vorige week met 20 procent gedaald, hun
slechtste wekelijkse prestatie sinds de financiële crisis in 2008.
Maandag daalden de ijzerertsfutures in Singapore met maar liefst 11,5
procent tot onder de $ 100 per ton voor het eerst in meer dan een jaar
tijd.
Mijnbouwaandelen behoorden op hun beurt tot de grootste dalers op de
FTSE 100 bij de beursopening in Londen, waarbij de aandelen in Anglo
American met 6 procent daalden. Beurzen op het vasteland van China
zijn gesloten vanwege een feestdag, maar de FTSE China
A50-indexfutures die in Singapore werden verhandeld, daalden met maar
liefst 4,3 procent.
De topman van een in Shanghai gevestigde vastgoedontwikkelaar verloor
vandaag meer dan een miljard dollar, toen de angst voor de mogelijke
ineenstorting van Evergrande paniek veroorzaakte op de handelsvloeren
van Hong Kong. Zhang Yuanlin, voorzitter van Sinic Holdings Group, zag
zijn nettowaarde dalen van $ 1,3 miljard maandagochtend tot $ 250,7
miljoen tegen de middag (lokale tijd), toen zijn bedrijf gedwongen
werd de handel in Hong Kong stop te zetten na een daling van 87
procent van de aandelenkoers.
Zhang stond dit jaar op de Forbes-lijst van miljardairs van 's werelds
rijkste mensen en verdiende zijn fortuin in hoogbouwappartementen - nu
zeer kwetsbaar omdat de mogelijke ineenstorting van de wankele
vastgoedgigant paniek veroorzaakt.
Sinic werd geconfronteerd met een plotselinge uitverkoop en een enorme
toename van het handelsvolume van zijn aandelen in de uren voorafgaand
aan de schorsing van de handel in haar aandelen, die slechts enkele
weken komt voordat het een obligatie van 9,5% van $ 246 miljoen moet
betalen (op 18 oktober).
Ook de bitcoin en andere cryptocurrencies zakten maandag in toen
activa in alle soorten en maten werden meegesleurd in een golf van
verkopen veroorzaakt door besmettingsangst van de toenemende problemen
bij de omstreden vastgoedgigant. De bitcoin, 's werelds grootste
cryptocurrency, daalde met 6,63% tot $ 44.979. Het daalde de afgelopen
24 uur tot $ 44.523. Ondanks de malaise van maandag is de bitcoin tot nu
toe in 2021 met meer dan 55% gestegen. De vastgoedsector is niet de
enige zeepbel.
[Alle links, bronnen,
documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[20 september 2021]
Afdrukken
Doorsturen
