Het oplichtersspel van $ 1.700 miljard wordt niet gereguleerd en bedreigt de reputatie van de financiële markten. Een zwendel die tot rampzalige gevolgen leidt.
Loodgieters, elektriciens, makelaars en veel meer beroepsgroepen. Ze
horen allemaal een vergunning te hebben en zijn onderworpen aan de een
of andere vorm van regelgevend toezicht. Zo is dat hier en ook in de
VS. Evenzo worden grondstoffen zoals maïs, suiker, tarwe, hout en olie
allemaal verhandeld op gereguleerde beurzen die onder toezicht staan
van federale toezichthouders.
Maar om redenen die nog nooit door toezichthouders is uitgelegd, is er
niets gereguleerd als het gaat om de $ 1,7 biljoen
cryptocurrency-markt - wat in feite een oplichterij is gebaseerd op de
"greater fool"-theorie.
Nogmaals: niets is gereguleerd. Niet de cryptovaluta; niet de
promotors; niet de crypto-uitwisselingen; en niet de bedrijven die
maar liefst 100 keer hefboomwerking leveren om dit 'rattengif in het
kwadraat' te voeden, zoals de legendarische belegger Warren Buffett
Bitcoin heeft gekarakteriseerd.
Tijdens een hoorzitting van 6 mei voor het Amerikaanse House Financial
Services Committee getuigde de nieuw aangestelde voorzitter van de
Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, als volgt: "Op
dit moment hebben de beurzen die in deze crypto-activa handelen geen
regelgevend kader, noch bij de SEC noch bij ons zusteragentschap, de
Commodity Futures Trading Commission.”
Gensler voegde er aan toe: "Op dit moment is er geen marktregulator
rond deze crypto-uitwisselingen, en dus is er echt geen bescherming
tegen fraude en manipulatie."
De Verenigde Staten hebben nu de twijfelachtige eer dat ze de
hoofdstad van innovatie zijn voor elk denkbaar type fraude rond
cryptocurrencies - een "valuta" die door niets wordt ondersteund en
door niemand wordt gereguleerd. Afgelopen vrijdag nog heeft de SEC een
aanklacht ingediend tegen oplichters van de crypto-beurs BitConnect.
Volgens de SEC-klacht heeft "BitConnect, een organisatie zonder
rechtspersoonlijkheid, ongeveer $ 2 miljard opgehaald door een
niet-geregistreerd aanbod en verkoop van effecten uit te voeren in de
vorm van investeringen in het 'leenprogramma' van BitConnect.
Gedaagden Brown, Grant, Maasen en Noble, samen met BitConnect zelf en
anderen, hebben het uitleenprogramma als effecten aangeboden en
verkocht zonder het bij de SEC te registreren, zoals vereist door de
federale effectenwetten en zonder een geldige vrijstelling van deze
registratievereiste."
Op 17 mei meldde de Federal Trade Commission dat de crypto-zwendel
enorm toeneemt. Het schreef:
“Meldingen aan de Consumer Sentinel van de FTC suggereren dat
oplichters flink geld verdienen aan de publiciteit rond cryptocurrency
en mensen in recordaantallen naar valse investeringsmogelijkheden
lokken. Sinds oktober 2020 zijn de aantallen meldingen omhooggeschoten,
met bijna 7.000 mensen die verliezen van meer dan $ 80 miljoen op deze
vorm van oplichting meldden."
Volgens de website coinmarketcap.com had Bitcoin per vanmorgen
een marktkapitalisatie van $724,5 miljard. Dat is meer dan de
gecombineerde marktkapitalisatie van twee van de grootste banken in de
Verenigde Staten, JPMorgan Chase en Wells Fargo. Het is ook meer dan
de gecombineerde marktkapitalisatie van Boeing, General Motors, Ford,
AT&T en General Electric. De handel in al deze bedrijven wordt
gereguleerd door de Securities and Exchange Commission; zij moeten
gecontroleerde financiële overzichten publiceren; en ze moeten alle
materiële feiten aan het publiek bekendmaken.
Niets van dat alles gebeurt als het gaat om de $ 1,7 biljoen
cryptocurrency-markt.
Maar afgezien van Bitcoin zijn er andere cryptovaluta's die het saldo
vormen van de markt van $ 1,7 biljoen. Volgens coinmarketcap.com had
Ethereum per vanmorgen een marktkapitalisatie van $ 323,9 miljard. Dat
is 55 keer de marktkapitalisatie van bijvoorbeeld het Amerikaanse
Macy's. En dan is er bijvoorbeeld Binance Coin, met een
marktkapitalisatie van $ 64,5 miljard. Dat is meer dan het dubbele van
de marktkapitalisatie van Delta Airlines.
Is dit allemaal logisch voor de Amerikaanse financiële markten - die
Republikeinen in het Congres blijven noemen als "de afgunst van de
wereld".
Eerder verklaarde de voorzitter van de Federal Reserve Jerome Powell
dat cryptocurrencies "in wezen een vervanging voor goud waren in
plaats van voor de dollar".
We kunnen ons wel vinden in zijn stelling dat cryptocurrencies een
vervanging kunnen zijn voor goud - maar alleen als het goud wordt
gedolven in een goudmijn in
BRE-X-stijl.
BRE-X was oorspronkelijk een penny-stock die in mei 1996 op de Toronto
Stock Exchange een hoogtepunt bereikte van $ 286,50. Een functionaris
van het bedrijf beweerde in een interview dat het bedrijf een enorme
goudvoorraad bezat in Busang, Indonesië voor een bedrag van 200
miljoen ounces goud of ongeveer $ 70 miljard. Dat zou het de grootste
goudvondst in de geschiedenis hebben gemaakt. In werkelijkheid was de
mijn een uitgebreide fraude op basis van het zouten van monsters met
goud. Bre-X-aandelen stortten in en werden waardeloos, waardoor de
Toronto Stock Exchange voor altijd werd bezoedeld vanwege de notering
van een van de grootste aandelenschandalen in de geschiedenis van
Canada.
Het Amerikaanse Congres en federale regelgevers moeten ingrijpen
voordat deze cryptokanker verder uitzaait en een permanente,
onuitwisbare vlek op de financiële markten wordt. Morgan Stanley heeft
al toestemming gekregen om Bitcoin-futures in zijn beleggingsfondsen
te plaatsen en in een lijfrenteproduct dat op de markt wordt gebracht
voor gepensioneerden. De SEC heeft meerdere aanvragen in behandeling
om cryptocurrency Exchange Traded Funds (ETF's) op de New York Stock
Exchange te noteren. Een beursgenoteerde beurs voor
grondstoffenfutures, de CME Group, biedt futures en opties aan voor de
handel in Bitcoin. De federale toezichthouder van CME Group, de
Commodity Futures Trading Commission (CFTC), legt in een podcast uit
dat het enige dat CME Group hoefde te doen om zijn Bitcoin-futures te
lanceren, was zijn plan "zelf te certificeren" met de CFTC.
De integriteit en stabiliteit van de financiële markten is een kwestie
van internationale veiligheid. Wat is er in hemelsnaam gebeurd met het
kritisch vermogen van politici en toezichthouders?