In een periode van zes dagen in maart 2020 crashte de Dow 5.676 punten; de Federal Reserve reageerde met bijna $ 1 biljoen aan repo-leningen voor 24 trading-instellingen.
De Federal Reserve, de centrale bank van de Verenigde Staten, heeft
een "dubbel mandaat": om de inflatie te bestrijden en "maximale
duurzame werkgelegenheid" te behouden. De Federal Reserve heeft géén
mandaat om een bepaald niveau voor de Dow Jones Industrial Average na
te streven of om beurscrashes te voorkómen door geld uit het niets bij
te drukken en naar de trading-instellingen op Wall Street door te
sluizen.
Maar onder Fed-voorzitter Ben Bernanke tijdens de Wall Street-crisis
in 2008 en Fed-voorzitter Jerome Powell in 2019-2020, is het precies
dàt wat de Federal Reserve besloot te doen.
Het grootste deel van de Amerikaanse aandelenmarkt is in handen van de
rijkste 10% van de Amerikanen. Dus wanneer de aandelenmarkt wordt
gered door de Federal Reserve, wat twee jaar geleden openlijk gebeurde
van 9 maart tot 16 maart 2020, komt het er eigenlijk op neer dat de
Federal Reserve in feite de rijken redt.
De Federal Reserve begon haar noodrepo-leningen activiteiten op 17
september 2019 – maanden vóórdat er ergens ter wereld een geval van
COVID-19 werd gemeld. Het was de eerste keer dat de Federal Reserve
intervenieerde met noodrepo-leningen sinds de financiële crisis van
2008. De repo-leningen van de Federal Reserve gingen door tot in de
herfst van 2019 en in 2020.
Op maandagochtend 9 maart 2020 haalde het nieuws over het coronavirus
de krantenkoppen, niet alleen in de VS maar over de hele wereld en dat
had grote invloed op de effectenbeurzen. De Dow Jones Industrial
Average (Dow) daalde die dag 2.013,76 punten. De Federal Reserve
reageerde die dag met één repo-lening van $ 112.932 miljard, die het
naar 24 trading-instellingen op Wall Street doorsluisde - de
zogenaamde 'primary dealers'.
De Federal Reserve had de financiële markt voorlopig tot rust gebracht
en op dinsdag 10 maart 2020 dikte de Dow 1.167,14 punten aan. (We
kunnen er van uitgaan dat de winst werd geholpen door het feit dat de
Federal Reserve op 10 maart twee repo-leningen had uitgevoerd, waarmee
in totaal $ 168,625 miljard werd doorgesluisd.)
Maar op woensdag 11 maart 2020 sloeg de paniek opnieuw toe, waarbij de
Dow 1.464,94 punten verloor, ondanks het feit dat de Federal Reserve
een eendaagse repo-lening van $ 132,375 miljard had uitgevoerd. De
Federal Reserve interpreteerde dit als een teken dat de trading-instellingen
van Wall Street hun neus opstaken voor kortetermijnleningen en
langetermijnleningen van de Federal Reserve wilden. De Amerikaanse
centrale bank zou hun wensen de volgende dag op grote schaal
inwilligen.
Op de vroege donderdagochtend 12 maart was er opnieuw paniek ontstaan.
Voordat de aandelenmarkt om 9.30 uur lokale tijd in New York openging,
waren de S&P 500-futures met 5 procent gedaald en waren ze "locked",
limit-down. Dat leidde kort na de opening van de beurs om 9.30 uur in
New York tot een duikeling van 7 procent in de S&P 500 Index. Die
neergang veroorzaakte een reactie die de handel gedurende 15 minuten
tot 9.50 uur opschortte. Tegen de tijd dat het stof was neergedaald
bij de sluitingsbel, had de Dow 2.352,60 punten verloren.
Maar nu we de details kennen van wat de Federal Reserve toen op 12
maart heeft gedaan, komt bij ons de vraag op of de aandelenmarkt die
dag 10.000 punten had kunnen verliezen zònder de acties van de Federal
Reserve.
In plaats van één repo-leningoperatie op 12 maart voerde de Federal
Reserve vier afzonderlijke operaties uit. Dit is hoe dat gebeurde: om
8 uur op 12 maart verstrekte de Federal Reserve repo-leningen met een
looptijd van 25 dagen van $ 50 miljard; om 8.30 uur verstrekte de
Federal Reserve repo-leningen met een looptijd van 14 dagen van $ 45
miljard; om 9.00 uur (een half uur voordat de aandelenmarkt zou openen),
voerde de centrale bank haar derde repo-lening van de dag uit, waarbij
103,1 miljard dollar aan eendaagse repo-leningen werd verstrekt; en om
13:45 uur tenslotte repo-leningen met een looptijd van 84 dagen en in
totaal $ 78,4 miljard. Het totaal van de repo-leningen van de Federal
Reserve voor die ene dag bedroeg $ 276,5 miljard.
Er bestaat geen beter bewijs om te illustreren dat de Federal Reserve
zich op het niveau van de aandelenmarkt richt m.b.t. de acties die ze
op 12 maart heeft ondernomen. (De Federal Reserve heeft de namen van
de trading-instellingen en de bedragen die ze hebben ontvangen van
haar meevallers gedurende twee jaar achtergehouden. Het werd afgelopen
donderdag gedwongen die informatie vrij te geven op grond van de
Dodd-Frank financiële hervormingswetgeving. Sinds afgelopen donderdag
heeft geen enkele mainstream media de namen gemeld van de trading-instellingen
die dit repo-leninggeld van de Federal Reserve hebben ontvangen.)
De geldkraan van de Federal Reserve op donderdag 12 maart 2020 bracht
de markt mooi tot rust. Op vrijdag 13 maart sloot de Dow 1.985 punten
hoger, geholpen door nog eens $ 86,25 miljard aan repo-leningen van de
Federal Reserve in drie afzonderlijke operaties op diezelfde dag, 13
maart.
Helaas waren de trading-instellingen op maandag 16 maart op zoek naar
nieuwe financiële steun van de Federal Reserve. De Dow sloot die dag
nog eens 2.997 punten lager met een Dow-slotstand van 20.188.52. Vanaf
het slot van de Dow op vrijdag 6 maart tot het slot van de Dow op
maandag 16 maart had de Dow Jones Industrial in totaal 5.676 punten
verloren doordat de Federal Reserve maar liefst $944.132 miljard –
bijna een biljoen dollar – naar de trading-instellingen op Wall
Street had gesluisd.
De volgende dag, 17 maart, kondigde de Federal Reserve een nieuw
reddingsplan aan, de Primary Dealer Credit Facility. We komen
deze week bij onze abonnee's terug op die ondoorzichtige operatie van
de Federal Reserve.
Zoals bijgaande grafieken aangeven waren het in die handelsperiode van
zes dagen niet de depositobanken die leningen verstrekten aan het
Amerikaanse volk die deze meevallers van de Federal Reserve kregen.
Het waren trading-instellingen op Wall Street, waarvan vele in het
bezit waren (en zijn) van gigantische buitenlandse banken.
De grootste begunstigde was JP Morgan Securities, de trading-eenheid
van JPMorgan Chase, die tijdens die zes handelssessies 135,5 miljard
dollar van de Federal Reserve leende in repo-leningen, waarvan een
groot deel tegen 0,25% rente, terwijl de moederbank op haar
creditcards tweecijferige rentetarieven in rekening bracht aan
consumenten.
De op één na grootste begunstigde van de vrijgevigheid van de Federal
Reserve gedurende die zes dagen was de Amerikaanse trading-eenheid van
de Japanse investeringsbank Nomura, die 125 miljard dollar van de
Federal Reserve aanpakte. De derde in de rij was de eeuwige Wall
Street-bad boy, Citigroup Global Markets, die tijdens die slechts zes
tradingsessies $ 96,5 miljard leende. Nummer vier in de rij was de
Amerikaanse trading-eenheid van de Britse bankgigant Barclays, die $
95,551 miljard leende, net achter Citigroup.
Tel daarbij Goldman Sachs op voor $ 72,2 miljard en het Amerikaanse
trading-onderdeel van de Franse wereldbank, BNP Paribas, voor $ 65,6
miljard en het laat zien dat alleen al deze zes banken $ 590 miljard
voor hun rekening namen van de totale $ 944 miljard over die zes
handelssessies. Om het anders te zeggen: slechts zes trading-instellingen
van het totaal van 24 pakten 62,5% van het totaal voor alle
deelnemende trading-instellingen.
Dit roept een andere belangrijke vraag op. In termen van Amerikaanse
peer-banken per activa staan Bank of America en Wells Fargo gelijk met
JPMorgan Chase. Maar als u de grafiek bovenaan dit artikel nauwkeurig
bekijkt, is het duidelijk dat Bank of America en Wells Fargo niet de
liquiditeitsproblemen hadden die de zes grootste kredietnemers
ondervonden tijdens deze paniek op de aandelenmarkt. Het zou goed zijn
als het Amerikaanse Congres gaat uitzoeken waaròm en dat het het
Amerikaanse volk inwijdt in de geheimen. We hebben niet de illusie
dtat dat zal gebeuren.
En het laatste aspect van al deze ondoorzichtige acties die de Federal
Reserve heeft ondernomen met haar repo-leningen die zouden moeten
worden behandeld door hoorzittingen van het Congres, is waarom het
publiek hier niets over leest of hoort, of de grafieken op deze pagina
door de mainstream media voorgeschoteld krijgt. Die mainstream media
in Amerika, maar in grote mate ook hier, hebben allemaal verslaggevers
die exclusief zijn toegewezen om elke beweging van de Federal Reserve
(en bij ons de DNB en de ECB) te verslaan, maar diezelfde media hebben
een algemeen nieuwsverduistering ingevoerd over dit kritieke onderwerp.
[Alle links, bronnen,
documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[5 april 2022]
Afdrukken
Doorsturen
