Vier crypto-vriendelijke banken in VS gered met miljarden belastinggeld
In de Verenigde Staten worden viier crypto-vriendelijke banken gered met miljarden dollars, afkomstig van een federaal huisvestingsprogramma
Herinnert u zich nog die bailout-operaties van de Federal Reserve van
de megabanken op Wall Street tijdens en na de financiële crisis van
2008 waar deze centrale bank jarenlang voor de rechtbank voor heeft
gestreden om ze geheim te houden voor het Amerikaanse volk? Die
bailout-operaties gingen naar dezelfde megabanken van Wall Street die
de Amerikaanse economie deden instorten met hun ongebreidelde hebzucht
en dito corruptie. De banken mochten zelfs grote bonussen betalen aan
hun leidinggevenden met de verstrekte fondsen die voor de bedrijven
waren bedoeld.
Toen de Amerikaanse senator Bernie Sanders de bailout-details in het
openbaar afdwong middels een verplichte overheidsaudit, waren de
bevindingen zó weerzinwekkend dat senator Sanders het volgende er over
vertelde:
“Als resultaat van deze audit weten we nu dat de Federal Reserve in
totaal meer dan $ 16 biljoen (!) aan financiële steun heeft verleend
aan enkele van de grootste financiële instellingen en bedrijven in de
Verenigde Staten en de rest van de wereld. Dit is een duidelijk geval
van socialisme voor de rijken en gevaarlijke mensen, en
je-bent-op-jezelf-aangewezen individualisme voor alle anderen.”
Welnu, bailout-operaties voor eigenzinnige banken zijn weer helemaal
in de mode. Volgens documenten van de Securities and Exchange
Commission (SEC) die zijn ingediend door crypto-vriendelijke banken,
hebben Federal Home Loan Banks (FHLB) in San Francisco, Boston, New
York en Pittsburgh grote geldvoorschotten verstrekt aan banken die
crypto op verschillende manieren faciliteren als bankdeposanten hun
geld weghaalden en/of de aandelenkoersen van de banken kelderden.
Onder de crypto-vriendelijke banken die profiteren van deze
FHLB-vooruitgang zijn Silvergate Capital, moedermaatschappij van
Silvergate Bank; Signature Bank; Provident Bancorp (eigenaar van
BankProv); en Ally Financial. Dit kan echter slechts het topje van de
ijsberg zijn, omdat veel crypto-geëngageerde banken niet openbaar
worden verhandeld en dus niet verplicht zijn om SEC-rapporten in te
dienen. S&P Global meldt dat vanaf oktober vorig jaar "de Federal
Deposit Insurance Corp. op de hoogte was van ongeveer 80 financiële
instellingen onder haar toezicht die interesse toonden in
cryptocurrency-gerelateerde activiteiten, en ongeveer 24 van hen waren
er actief bij betrokken."
Laat dat even indalen: 24 federaal verzekerde banken in de VS krijgen
van hun federale toezichthouders toestemming om zich actief bezig te
houden met crypto wanneer het grondig in diskrediet is gebracht door
deskundigen.
Een van de meest gerespecteerde investeerders in Amerika, Warren
Buffett, vatte Bitcoin in mei 2018 als volgt samen: Bitcoin is "waarschijnlijk
rattengif in het kwadraat". Eveneens in 2018 schreef Bill Harris, de
voormalige CEO van Intuit en PayPal, een gedetailleerde kritiek op
Bitcoin voor Vox, onder de kop: "Bitcoin is de grootste zwendel in de
geschiedenis."
Harris schreef: “Naar mijn mening is het een kolossaal pomp-en-dumpplan,
zoals de wereld nog nooit heeft gezien. In een pump-and-dump-spel 'pompen'
promotors de prijs van een effect op, waardoor een speculatieve
razernij ontstaat, en 'dumpen' vervolgens een deel van hun bezit tegen
kunstmatig hoge prijzen. En sommige cryptocurrencies zijn pure fraude.
Ernst & Young schat dat 10 procent van het ingezamelde geld voor
initiële muntaanbiedingen is gestolen.”
In juli 2019 lanceerde de bekende professor en econoom Nouriel Roubini
een vernietigende analyse van crypto. In een Bloomberg-interview zei
Roubini het volgende: “Crypto-valuta's zijn niet eens valuta's. Ze
zijn een grap... De prijs van Bitcoin is in een week met hoeveel
gedaald - 30 procent. Het gaat de ene dag met 20 procent omhoog en
stort de volgende dag in. Het is geen betaalmiddel, niemand, zelfs
deze blockchain-conferentie niet, accepteert Bitcoin voor het betalen
van conferentiekosten, omdat je met Bitcoin maar vijf transacties per
seconde kunt doen. Met het Visa-systeem kun je 25.000 transacties per
seconde doen…Crypto's zijnonzin. Het is een mislukking. Niemand
gebruikt het voor transacties. Het ruilt een shitcoin in voor een
andere shitcoin. Dat is de hele handel of valuta in de ruimte waar
sprake is van prijsmanipulatie, spoofing, wash trading, pump en
dumping, frontrunning. Het is gewoon een grote criminele zwendel en
niets anders.”
Afgelopen juni stuurden meer dan 1500 van de slimste wetenschappers en
software-ingenieurs in de technologiesector een brief naar
congrescommissies waarin ze waarschuwden dat
zowel crypto als
blockchain schijnvertoningen waren. In de brief stond dit:
“We zijn het zeer oneens met het verhaal – verspreid door degenen met
een financieel belang in de crypto-activa-industrie – dat deze
technologieën een positieve financiële innovatie vertegenwoordigen en
op enigerlei wijze geschikt zijn om de financiële problemen op te
lossen waarmee gewone Amerikanen worden geconfronteerd …"
“Als software-ingenieurs en technologen met diepgaande expertise in
onze vakgebieden, betwisten we de beweringen die de afgelopen jaren
zijn gedaan over de nieuwheid en het potentieel van
blockchain-technologie. Blockchain-technologie kan en zal geen
transactie-omkering of gegevensprivacymechanismen hebben, omdat ze in
strijd zijn met het basisontwerp. Financiële technologieën die het
publiek dienen, moeten altijd mechanismen hebben om fraude te beperken
en een 'human-in-the-loop' in staat stellen om transacties ongedaan te
maken; blockchain staat geen van beide toe.”
Er is geen betere real-world ervaring om de stelling van deze
wetenschappers en software-ingenieurs te bewijzen dan wat er is
gebeurd bij de ingestorte FTX cryptobeurs sinds het op 11 november
vorig jaar failliet ging. Nadat meer dan $ 8 miljard aan klantgelden
was geplunderd door leidinggevenden vóór de faillissementsaanvraag,
zelfs nadat federale aanklagers de zaak hadden onderzocht. FTX werd
gehackt en honderden miljoenen dollars vlogen de lucht in.
Eén van de meest opvallende voorbeelden van de hoogmoed van de bailout
die momenteel gaande is, is bij Silvergate Bank. Op 5 januari verloor
de bank 42,73 procent van haar marktwaarde in één handelssessie,
waardoor haar koersverliezen over de voorgaande 12 maanden op 91
procent kwamen te liggen. Volgens een verklaring die die dag door
Silvergate is vrijgegeven, daalden de "totale stortingen van klanten
met digitale activa tot $ 3,8 miljard" op 31 december 2022 (lager dan
de eerder gerapporteerde $ 11,9 miljard op 30 september 2022). Dat is
een verbluffende daling van 68 procent in deposito's in een kwartaal.
Volgens een SEC-aanvraag had Silvergate op 31 december 2022 $ 4,3
miljard aan voorschotten ontvangen van de FHLB van San Francisco.
Het geroezemoes rond een Federal Home Loan Bank die een cryptobank
redde, leidde ertoe dat de CEO van de FHLB van San Francisco, Teresa
Bryce Bazemore, een verklaring vrijgaf waarin dit juweeltje van een
verklaring was opgenomen: “Allereerst wil ik u verzekeren dat FHLBank
San Francisco geen blootstelling heeft aan cryptocurrency-activa….”
Technisch gezien kan dat waar zijn, aangezien banken voorschotten
krijgen van FHLB's door niet-crypto-onderpand te plaatsen, zoals
staatsobligaties of hypotheken op onroerend goed. Maar als uw
reputatie als Federal Home Loan Bank richting riool gaat omdat u
miljarden dollars leent aan een in diskrediet gebrachte cryptobank,
heeft u reputatieschade.
Signature Bank is een nog grotere lener van de Federal Home Bank New
York. De leningen van FHLB New York explodeerden in het vierde
kwartaal van vorig jaar en stegen tot $ 11,3 miljard. Volgens een SEC-aanvraag
had het op 30 september 2022 een totale leencapaciteit van $ 23,4
miljard van FHLB New York.
Provident Bancorp, de houdstermaatschappij van BankProv, ontsloeg zijn
CEO, Dave Mansfield, en benoemde op 23 december een nieuwe
bestuursvoorzitter. De 10Q-aanvraag bij de SEC voor het kwartaal
eindigend op 31 december 2022 is nog niet ingediend, maar het kwartaal
eindigend op 30 september 2022 bevat de volgende verklaring: “Op 30
september 2022 hadden we de mogelijkheid om $ 124,9 miljoen te lenen
van de Federal Home Loan Bank of Boston. Op die datum hadden we $80,5
miljoen aan voorschotten uitstaan.”
In dezelfde SEC-aanvraag nam Provident Bancorp deze lastige verklaring
op:
“Het Auditcomité van het Bedrijf, en vervolgens de Raad van Bestuur,
heeft, met de hulp van externe juridische adviseurs die onafhankelijk
waren van de onderliggende zaken, de feiten en omstandigheden met
betrekking tot de praktijken voor het uitlenen van digitale activa van
het Bedrijf beoordeeld. In verband met deze beoordeling werden
bepaalde tekortkomingen in de interne controles van het bedrijf
geïdentificeerd, die naar de mening van het management, wanneer
collectief geëvalueerd, neerkwamen op een materiële zwakte in de
interne controle van het bedrijf over financiële rapportering per 30
september 2022….”
Uit de SEC-aanvraag van Ally Financial voor de periode eindigend op 30
september 2022 blijkt dat het $ 7,2 miljard aan leningen had uitstaan
van de Federal Home Loan Bank of Pittsburgh.
Metropolitan Bank Holding Corp., het moederbedrijf van Metropolitan
Commercial Bank, neemt nu zo snel mogelijk afstand van crypto. Volgens
een persbericht dat het op 9 januari uitbracht, “zal het de crypto-activa-gerelateerde
verticaal volledig verlaten. Deze beslissing volgt op een zorgvuldige
beoordeling door de raad van bestuur en het management en weerspiegelt
recente ontwikkelingen in de crypto-activa-industrie, materiële
veranderingen in de regelgeving met betrekking tot de betrokkenheid
van banken bij crypto-activa-gerelateerde bedrijven, en een
strategische beoordeling van de businesscase voor MCB's verdere
betrokkenheid op dit moment.”
De SEC-aanvraag voor het einde van het jaar door Metropolitan is nog
niet ingediend, maar haar 10Q voor de periode eindigend op 30
september 2022 laat zien dat het geen uitstaande leningen had van de
FHLB van New York, hoewel het $ 109,3 miljoen aan beschikbare
leencapaciteit had.
Het is duidelijk dat het Federal Home Loan Bank-systeem niet is
gemaakt om crypto-tokens te redden die uit het niets zijn gemaakt of
Ponzi-scheme's die zich voordoen als crypto-beurzen. Het Amerikaanse
Congres creëerde het Federal Home Loan Bank System in 1932 door de
Federal Home Loan Bank Act goed te keuren. Het doel was om "het
financieringssysteem voor woningen te verbeteren door de kredietstroom
voor hypotheken door het hele land te vergemakkelijken."
Het huisvestingsfinancieringssysteem verhoudt zich tot crypto als
duizendpoten tot kangoeroes.
Volgens de toezichthouder van FHLB's, de Federal Housing Finance
Agency, is de manier waarop het systeem zou moeten werken als volgt:
“De FHLBanken [momenteel nummer 11] zijn al meer dan acht decennia een
fundamenteel onderdeel van het financiële systeem van het land. Het
systeem biedt zijn leden (leden zijn spaar- en hypotheekinstellingenen,
commerciële banken, kredietverenigingen, verzekeringsmaatschappijen en
gecertificeerde financiële instellingen voor gemeenschapsontwikkeling)
met een financieringsbron voor hypotheken en beheer van activa en
passiva; liquiditeit voor de kortetermijnbehoeften van een lid; en
extra fondsen voor huisvestingsfinanciering en
gemeenschapsontwikkeling..."
“Hoewel het mandaat van de FHLBanks een openbaar doel weerspiegelt,
zijn alle 11 regionale FHLBanken privaat gekapitaliseerd en ontvangen
ze geen geld van de belastingbetaler. Tijdens de financiële crisis van
2008 namen de FHLBanken geen overheidsgeld aan, in feite, toen andere
financieringsbronnen opdroogden, verhoogden ze hun leningen."
Dus hoe financieren deze "particulier gekapitaliseerde" FHLB's
zichzelf? Hun toezichthouder legt uit:
“De FHLBanken financieren zichzelf voornamelijk door geconsolideerde
obligaties van het Systeem uit te geven op de openbare kapitaalmarkten
via het Office of Finance, dat optreedt als agent van de FHLBanken.
Hoewel elke FHLBank een afzonderlijke rechtspersoon is met een eigen
management en raad van bestuur, zijn de FHLBanken hoofdelijk
aansprakelijk voor alle door het systeem geconsolideerde
schuldverplichtingen. Geconsolideerde verplichtingen bestaan uit
obligaties en discount notes (oorspronkelijke looptijd korter dan een
jaar en verkocht met korting). Geconsolideerde verplichtingen worden
niet gegarandeerd of verzekerd door de federale overheid. De status
van de FHLBanken als een door de overheid gesponsorde onderneming kent
echter bepaalde privileges toe en stelt de FHLBanken in staat geld in
te zamelen tegen tarieven die net boven vergelijkbare verplichtingen
van het Amerikaanse ministerie van Financiën liggen.”
Met andere woorden: terwijl ze zichzelf particuliere bedrijven noemen,
krijgen ze de impliciete garantie van de Amerikaanse overheid en de
belastingbetaler dat ze kunnen lenen tegen rentetarieven die
vergelijkbaar zijn met door de VS gegarandeerde schatkistpapieren.
Bovendien, als één van deze crypto-vriendelijke banken ove de kop gaat,
zou de door de belastingbetaler gesteunde Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC) de tweede in de rij zijn na FHLBen bij het oplossen
van claims.
Samengevat, het is tijd voor de Senate Committee on Banking,
Housing and Urban Affairs om de voorzittershamer tevoorschijn te
halen en een hoorzitting te organiseren om tot op de bodem uit te
zoeken hoe deze FHLB's zo radicaal zijn afgeweken van hun
oorspronkelijke mandaat naar crypto.
[Alle links, bronnen, documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[18 januari 2023]
Afdrukken
Doorsturen
