De aandelenkoersen van banken hebben klappen opgelopen terwijl bankruns in de VS aan kracht winnen bij federaal verzekerde, niet-traditionele banken.
De bank bracht woensdag zowel beleggers als spaarders in paniek toen
ze zei dat ze $ 2,25 miljard meer in aandelen zou uitgeven (waardoor
andere aandeelhouders zouden verwateren) en dat ze een verlies van $
1,8 miljard had genomen op vrijwel al haar voor verkoop beschikbare
obligaties. De aandelenkoers reageerde door in één handelssessie
60,41% lagert te sluiten. Sindsdien is het beeld er niet beter op
geworden. Wat betreft het potentieel voor een voortzetting van de
dpaardersrun op de bank voelt SVB waarschijnlijk de pijn van de
volgende paragraaf die onlangs in de Wall Street Journal verscheen:
“Garry Tan, president van de startup incubator Y Combinator, plaatste
dit interne bericht aan oprichters in het programma: ‘We hebben geen
specifieke kennis van wat er gebeurt bij SVB. Maar elke keer dat u
problemen over de solvabiliteit hoort bij een bank, en het kan als
geloofwaardig worden beschouwd, moet u het serieus nemen en prioriteit
geven aan de belangen van uw startup door uzelf daar niet bloot te
stellen aan meer dan $ 250.000 (aan blootstelling). Zoals altijd gaat
je startup dood als je om wat voor reden dan ook geen geld meer hebt.’
”
Het bedrag van $ 250.000, verwijst naar het bedrag van de federale
depositoverzekering per deposant, per verzekerde bank.
Helaas verspreidde de paniek zich gisteren snel naar andere banken –
zowel grote als kleine. PacWest Bancorp (PACW) verloor eergisteren bij
de sluitingsbel 25,45% van zijn marktwaarde, terwijl First Republic
Bank (FRC) met 16,51%t daalde. Megabanken op Wall Street waren ook
niet immuun voor de gevolgen: Bank of America (BAC) verloor 6,20%t,
terwijl de grootste bank in de VS, JPMorgan Chase (JPM) – die ook
vecht met rechtszaken en escalerende pers over zijn banden met
overleden kindersekshandelaar Jeffrey Epstein – daalde met 5,41%.
De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), wiens Deposit
Insurance Fund (DIF) deposito's bij verzekerde Amerikaanse banken moet
compenseren in het geval van een bankfaillissement, merkte in februari
op dat de niet-gerealiseerde verliezen bij Amerikaanse banken voor
obligatiebezit in totaal $ 620 miljard bedroegen, aan het einde van
het vierde kwartaal van vorig jaar. Wanneer de rente stijgt, zoals het
afgelopen jaar dramatisch is gebeurd, daalt de huidige marktwaarde van
obligaties die zijn uitgegeven tegen lagere vergrendelde rentetarieven.
Dat is doorgaans geen probleem voor banken – tenzij er een stormloop
is door spaarders om hun geld van de bank te halen en de bank
gedwongen wordt de obligaties met verlies te verkopen om liquiditeit
aan te trekken.
Regelgevers van de staat Californië sloten de Silicon Valley Bank
tijdens markturen op vrijdag, waardoor chaos ontstond in de
bankensector op de aandelenmarkt. De Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC) is aangesteld als curator bij de bank. De FDIC
heeft vrijdag een verklaring afgegeven waarin staat dat alleen
verzekerde spaarders (degenen met $ 250.000 of minder bij de bank)
maandag volledige toegang tot hun geld zullen hebben.
Op 31 december had Silicon Valley Bank $ 209 miljard aan activa en $
175 miljard aan totale deposito's, waarmee het de op een na grootste
bankfaillissement in de Amerikaanse geschiedenis is, na Washington
Mutual, dat in september 2008 failliet ging tijdens de financiële
crisis van Wall Street. Tragisch genoeg was volgens de documenten van
de SEC meer dan $150 miljard aan de deposito's van Silicon Valley Bank
onverzekerd, waardoor honderden van de tech-startup-bedrijven die het
bediende, onzeker zijn over hoe ze de loonlijst volgende week rond
kunnen krijgen.