Amerikaanse door de overheid verzekerde banken zouden geen grote speculaties op de aandelenmarkt moeten mogen doen. Ze worden verondersteld bankdeposito's te gebruiken om leningen te verstrekken aan "goede" bedrijven en consumenten om de Amerikaanse economie te helpen groeien en de Verenigde Staten op het wereldtoneel concurrerend te houden. Ze houden zich echter steeds meer bezig met buitenproportionele, risicovolle weddenschappen.
Volgens de officiële rapporten van de Amerikaanse federale
toezichthouder van nationale banken, het Office of the Comptroller of
the Currency (OCC), heeft de federaal verzekerde bank JPMorgan Chase
Bank NA, eigendom van het monsterhandelshuis van JPMorgan Chase, sinds
31 december 2010 zijn weddenschappen op aandelen verhoogd van $ 337
miljard naar $ 2,4 biljoen, blijkt uit het laatste rapport over het
kwartaal eindigend op 30 september 2019. (De gegevens zijn te vinden
in een grafiek met de titel "Tabel 10" in de bijlage van elk van de
kwartaalrapporten
gepubliceerd door het OCC.)
Gedurende de periode dat de posities van JPMorgan Chase in
aandelenderivaten zijn geëxplodeerd, hebben zowel de eigen
aandelenkoers als de Dow JonesIndustrial Average index een sterk
opwaarts traject gevolgd (zie bijgaande grafiek).
De notionele (nominale hoeveelheid) van $ 2,4 biljoen aan
aandelenderivaten die JPMorgan Chase heeft bij haar federaal
verzekerde bank is een zeer grote inkomstenbron voor de bank. Volgens
het rapport van het OCC over het kwartaal dat eindigde op 30 september
2019, verdienden alle federaal verzekerde banken in de VS die
aandelenderivaten verhandelden $ 1,8 miljard aan inkomsten, waarvan
JPMorgan goed was voor $ 1,15 miljard of 64% van alle inkomsten van
alle banken die aandelenderivaten verhandelen.
Hoeveel federaal verzekerde banken in de VS hebben het lef om aandelen
of aandelenderivaten te verhandelen bij hun belastingplichtige bank?
Niet zo veel.
Volgens het OCC was er voor het kwartaal dat eindigde op 30 september
2019 in totaal $ 3,8 biljoen aan notionele bedragen van
aandelenderivaten bij federaal verzekerde banken in de VS, en JP
Morgan Chase vertegenwoordigde 63% van dat bedrag; Citibank was goed
voor 15%; Bank of America was goed voor 14%. Alle andere federaal
verzekerde banken en spaarverenigingen, waarvan er in de VS iets meer
dan 5.000 zijn, waren goed voor de resterende 8% van de
aandelenderivaten die werden aangehouden bij door de belastingbetaler
gesteunde banken.
Hoe is het mogelijk dat JPMorgan Chase steeds te grote risico's blijft
nemen, miljarden dollars aan boetes betaalt, gemakkelijk wegkomt met
vervolgingsovereenkomsten van het ministerie van Justitie voor zijn
strafrechtelijke aanklachten en vrolijk doorgaat met het nemen van
enorme risico's? Het antwoord is dat het Amerikaanse Congres het
toestaat om hiermee weg te komen in plaats van de bank op te splitsen,
zoals het Congres van 1933 deed toen het de Glass-Steagall Act aannam
en de handelshuizen op Wall Street verbood federaal verzekerde banken
er op na te houden. Die wetgeving is in 1999 onder de Bill Clinton-regering
ingetrokken en sindsdien is het alleen maar bergafwaarts gegaan met
het Amerikaanse financiële systeem.
Hieronder staan de notionele bedragen die JPMorgan Chase Bank NA
gedurende de periode (en ultimo) 2010 - 30 september 2019 in
aandelenderivaten aanhield.
31.12.2010 - $337 miljard
31.12.2011 - $361 miljard
31.12.2012 - $429 miljard
31.12.2013 - $444 miljard
31.12.2014 - $592 miljard
31.12.2015 - $1,597 biljoen
31.12.2016 - $1,750 biljoen
31.12.2017 - $2,115 biljoen
31.12.2018 - $2,2 biljoen
30.09.2019 - $2,4 biljoen.
Afdrukken Doorsturen
