Onlangs schreven we een kritisch artikel over BlackRock, de grote vermogensbeheerder,die door de Europese Commissie was geselecteerd om advies in te winnen over de integratie van duurzaamheidscriteria in de bankensector van de Europese Unie. Maar niet alleen met Brussel is het concern dikke vrienden, ook met de Amerikaanse centrale bank.
Belangenverstrengelingen bij de EU en dus ook in de VS..... en dan met name bij de voorzitter van de Fed, Jerome Powell. De mainstream media doen er het zwijgen toe.
Eerder dit jaar meldden wij dat de voorzitter van de Federal Reserve,
Jerome Powell, een slordige $ 11,6 miljoen had geïnvesteerd bij de
vermogensbeheerder BlackRock, en hun iShares Exchange Traded Funds,
informatie die wij haalden uit Powell's financiële
openbaarmakingsformulier over 2019.
Het financiële openbaarmakingsformulier van Powell voor 2020 is nu
beschikbaar -
PDF hier. Het werd
ondertekend door Powell op 15 mei 2020 en het toont aan dat de
belangen van Powell in BlackRock-investeringen gestegen zijn naar zo'n
$ 24,95 miljoen - een stijging van $ 13,35 miljoen ten opzichte van
het genoemde bedrag van het voorgaande jaar. (Tussen haakjes: de
grenzen die de federale regering oplegt voor haar vormen van
financiële openbaarmaking zijn absurd. Sommige van Powell's
individuele posities bij BlackRock worden bijvoorbeeld vermeld in een
bereik van $ 1 miljoen tot $ 5 miljoen. Als we het lagere bereik
zouden hanteren, zou het slechts 20 procent van de werkelijke positie
van Powell vastleggen dan als het zich aan de bovenkant bevindt.
Daarom hebben we ervoor gekozen om het hogere bereik te gebruiken).
De datum waarop Powell zijn laatste financiële bekendmaking, dus op 15
mei, heeft ondertekend, is op zijn minst opmerkelijk te noemen. Het
betekent dat meer dan 45 dagen nadat de New York Fed BlackRock had
ingehuurd om zijn programma voor commerciële door hypotheken gedekte
effecten en zijn primaire en secundaire aankopen van
bedrijfsobligaties en ETF's van $ 750 miljard (in contracten zonder
bieding) te beheren, Fed-voorzitter Powell geen reden zag om het
duidelijke belangenconflict te vermijden, door BlackRock toe te staan
meer dan $ 25 miljoen van zijn eigen privé-geld te beheren.
Volgens een verklaring van de New York Fed werd BlackRock op 24 maart
ingehuurd om de $ 750 miljard aan aankoopprogramma's voor
bedrijfsobligaties voor de Federal Reserve te beheren. Het contract
voor door commerciële hypotheken gedekte effecten werd op 25 maart
afgesloten met BlackRock. Het contract omvat o.a. de volgende
tekstdelen:
"... de Beheerder wordt hierbij in feite aangesteld als de agent van
de FRBNY [Federal Reserve Bank of New York], en hij zal de volledige
macht en bevoegdheid hebben om namens de Account te handelen met
betrekking tot de aankoop, verkoop, ruil, conversie of andere
transacties in alle aandelen, obligaties, andere effecten of contanten
die worden aangehouden voor beleggingen onderhevig aan de Overeenkomst
...
... de Beheerder zal in eerste instantie ten minste wekelijks
vergaderen met de FRBNY en eventuele andere vermogensbeheerders die
deelnemen aan deze FOMC-richtlijn om de strategie te bespreken. Zonder
instemming van de FRBNY mogen deze vergaderingen alleen worden
bijgewoond door personen bij de Beheerder die achter de ethische muur
staan die door de Beheerder is opgericht ...
... de Beheerder erkent dat alle informatie en materiaal dat op of na
22 maart 2020 in het bezit of de wetenschap van de Beheerder komt ...
inclusief de identiteit en het bedrag van de activa op de Account...
als vertrouwelijk en eigendom zal worden beschouwd... en verstrekt aan
de FRBNY, voor kosten van de FRBNY, alle redelijke hulp bij het
weerstaan of beperken van openbaarmaking."
De "ethische muur" tussen de New York Fed en BlackRock zou niet moeten
toestaan dat de voorzitter van de Federal Reserve Board of Governors
in Washington DC wordt opgenomen. Desondanks heeft Powell sinds maart
vier vertrouwelijke telefoongesprekken gevoerd met de ceo van
BlackRock, Larry Fink. voor in totaal 90 minuten.
Het eerste gesprek op 19 maart duurde 30 minuten; in april waren er
twee gesprekken, één op 3 april en één op 9 april, die beide 15
minuten duurden. Mei is de laatste maand van de kalender van Powell
die momenteel beschikbaar is. Het geeft aan dat er een gesprek tussen
Powell en Fink op 13 mei heeft plaatsgevonden. De heren spraken elkaar
gedurende 30 minuten.
Powell werd tijdens zijn persconferentie op 29 juli door New York
Times-verslaggever Jeanna Smialek naar drie van deze telefoontjes
gevraagd. De woordenuitwisseling verliep als volgt:
Jeanna Smialek: “Hallo, voorzitter Powell, bedankt voor het
beantwoorden van mijn vraag. U sprak met Larry Fink van BlackRock in
maart, april en mei volgens uw openbare agenda's. Ik vroeg me af of u
ons iets zou kunnen vertellen over waar u het over had? En als het
onderwerp van die gesprekken de kredietfaciliteiten van het bedrijf
waren, hoe ging u dan om met mogelijke belangenconflicten tijdens die
gesprekken?"
Jerome Powell: “Dus BlackRock is gewoon onze agent. Weet je, we nemen
de beleidsbeslissingen in samenwerking met onze collega's. En ze
voeren gewoon onze plannen uit. Ik weet eigenlijk niet meer precies
waarover ik het met hem zou hebben gehad. Maar weet u, hij is het
hoofd van een grote serviceprovider. Over het algemeen controleert hij
of we tevreden zijn met de kwaliteit van de service die BlackRock
biedt. Ik heb niet de dagelijkse persoonlijke interactie met iemand
anders bij BlackRock of, zoals u kunt zien, drie telefoontjes in de
loop van een paar maanden. Het waren er niet veel. Dus ik denk, weet
u, dat hun conflicten uiterst zorgvuldig worden beheerd in de
contractuele regelingen die we met hen hebben. En nogmaals, ik zou -
ik kan me niet precies herinneren wat die gesprekken waren, maar ze
zouden zijn geweest over wat hij op de markten ziet en dat soort
dingen, om over het algemeen informatie uit te wisselen. En hij
probeert er meestal voor te zorgen dat we een goede service krijgen
van het bedrijf dat hij heeft opgericht en leidt. Ik zou zeggen dat
dat zijn belangrijkste doel is als we praten."
Het gevaarlijkste deel van Powell's uitleg is de uitdrukking "informatie
uitwisselen". De voorzitter van de Federal Reserve zit op een stapel
marktveranderende informatie en het is uitdrukkelijk verboden om
“informatie uit te wisselen” met een vermogensbeheerder van Wall
Street als het voorkennis betreft. Dat is de reden waarom dergelijke
telefoontjes problematisch zijn en serieus alarmbellen laten rinkelen.
Bovendien is BlackRock niet de agent van Powell voor de
noodleningsfaciliteiten. De contracten die BlackRock heeft ondertekend,
zeggen specifiek dat BlackRock de agent is voor de New York Fed, die
is gedelegeerd door de Federal Reserve Board of Governors, waar Powell
als voorzitter aanwezig is, om toezicht te houden op deze bailout-programma's.
We schrijven met grote regelmaat, sinds september vorig jaar toen de
Federal Reserve de geldsluizen opende voor de handelshuizen van Wall
Street, dat de Fed weigert de namen bekend te maken van de bedrijven
die wekelijks voor honderden miljarden dollars aan leningen ontvangen,
en ondertussen blijft Fed-voorzitter Powell transparantie beloven - en
daar blijft het dan ook bij.
De regelmatige bezoeker aan onze site en onze abonnee's weten
inmiddels wel dat wij geen hoge dunk hebben van zowel Powell, de
Federal Reserve en vooral BlackRock. Onlangs schreven wij een nogal
ontluisterend artikel
over dit bedrijf, waarover wij ons ernstig zorgen maken. Niet in het
minst doordat BlackRock overal zijn kont in weet te draaien.... niet
alleen bij de Amerikaanse Federal Reserve, maar ook bij de Europese
Commissie (lees daarvoor het artikel in de link hierboven). Kan onze
Frans Timmermans straks zijn duizend miljard euro Gekke Henkie-plan
"Green Deal" eindelijk realiseren, met behulp van het *proest*
"corona-hulpplan". Frenske is wel blij met de hulp van BlackRock,
ondanks het feit dat de Amerikaanse vermogensbeheerder grote bedragen
investeerde in kolencentrales (het heeft in totaal 11 miljard dollar
geïnvesteerd in 56 kolenbedrijven en is daarmee de grootste
investeerder in kolen wereldwijd), gasprojecten en het
aandelenpakketten bezit in bijna alle grote oliebedrijven ter wereld (BlackRock
is op dit moment eigenaar van ongeveer 3,27 miljard vaten olie, 1,35
miljard ton steenkool en heeft nog 87,3 miljard dollar in fossiele
industrieën belegd). Maar met het begrip "schone handen" hebben zowel
BlackRock als Brussel weinig op.
Afdrukken
Doorsturen
